공매도란? 개인이 하는법

공매도란? 개인이 하는법

 

 

지난번에 공매도에 대해 한 번 알아보는 시간을 가졌는데 오늘은 복습하는 동시에 개인 공매도 방법 내용을 정리해보려고 한다. 지난 5월 3일부로 재개된 공매도는 그전부터 많은 사람들의 우려를 자아내었지만 실제 코스피, 코스닥에 미친 영향은 미비하다고 볼 수 있다.

 

물론 개별 종목에 대한 영향은 일부 있었겠지만 전체적인 측면에서 봤을 때 하락은 커녕 코스피 4000을 말하는 전문가도 존재했으며 심지어 개인투자자의 순매수 금액만 자그마치 50조원(5/16기준)에 달한다고 한다.

 

본 포스팅에서는 공매도의 전반적인 개념정리와 개인이 공매도를 진행할 수 있는 방법에 대해 정리하겠다!

 

목차

• 공매도란?
• 공매도 재개종목 및 상위종목
• 개인 공매도 방법(개인대주제도)

 

목차는 위와 같이 구성되어 있으며 원하는 내용을 빠르게 확인하고 싶으신 분들은 클릭을 통해 이동해주시길 바란다.

 

 

공매도란?

---

공매도 개념정리

 

개념 : 특정 종목의 주가가 하락할 것으로 예상될 때 해당 주식을 보유하지 않은 상태에서 빌리는 방식으로 매도하여 시세차익을 내는 투자기법!!

 

일반적인 '낮은 가격에 사서 비싼 가격에 파는 방식'의 전략과는 정반대로 '비싼 가격에 팔아서 낮은 가격에 사는 방식'의 전략이다. 

 

주로 하락장에서 초단기 매매차익을 노리는 기법이기 때문에 원하는 기간안에 주가 하락이 이루어지지 않으면 대략 난감하다. 그래서 흔히 '세력'이라고 불리는 집단이 거짓정보를 흘리거나 사람들을 선동하여 주가를 조작하는 등 역기능이 존재하기도 한다. 그러나 의무상환기한이 존재하는 개인과는 다르게 기관과 외국인은 상대적으로 여유로운 조건을 가지고 있어 여러모로 개인이 공매도로 성공하기엔 한계점이 존재한다. 

 

개념만 적어놓으면 잘 이해가 안갈 수 있으니 공매도가 이루어지는 과정을 간단하게 정리하면 다음과 같다. 

1. 종목A의 주가가 하락할 것으로 예상되지만 보유한 주식이 없다. 

2. 현재 10만원인 A주식에 '공매도 주문'을 넣어 1주를 빌린 후 매도한다.

3. 종목A의 주가가 7만원으로 하락했을 때 다시 매수하여 상환한다.

4. 10만원에 판 것을 7만원에 매수하여 갚았으므로 총 '3만원 - 공매도이자'의 시세차익이 발생!

 

5. 하지만 반대로 종목A의 주가가 20만원으로 상승했다면 투자자가 차익인 10만원을 상환해야한다. 

 

공매도의 무서움은 바로 수익률은 100%를 넘길 수 없지만 손해는 200%, 300% 그리고 무한대까지 치솟을 수 있다는 점에 있다.

 

참고로 개인 공매도의 경우 공매도를 통해 증권사로부터 빌린 주식의 상환기간이 60일이며 이자는 연 2.5% 정도 한다.

 

---

 

공매도 용어 정리

차입공매도, 무차입공매도, 공매도재매수 크게 3가지로 구분하여 정리할 수 있다.

차입공매도	타인이 보유한 주식, 채권 등의 유가증권을 빌려서 매도하는 방식 말 그대로 차입이 확정된 상태에서 이루어지는 거래 우리가 흔히 알고있는 공매도 거래법이 바로 차입공매도
무차입공매도	유가증권이 없는 상태에서 '미리' 매도하는 방식 말 그대로 차입이 확정되지 않은 '무차입' 상태에서 이루어지는 거래  지난 2000년 4월 무차입공매도로 인해 사건이 발생한 이후 현재까지 금지되어 있는 거래법
공매도재매수	차입공매도 (혹은 무차입공매도) 방식을 통해 빌린 주식을 결제일 전에 매수하여 본래 주인에게 갚는 것 주로 하락장의 끝물이 보이고 반등장세가 예상될 때 진행되며 차익실현이나 손절매 전략으로 활용

 

우리가 아는 공매도는 차입공매도와 공매도재매수 방식으로 이루어져 있다고 보면 되겠다.

 

공매도 재개종목 및 상위종목

---

코스피 200 종목 및 코스닥 150 종목에 대해 우선적인 공매재개가 이뤄졌으며 기타종목들에 대해서는 별도 기한 없이 공매도 금지조치가 유지되고 있는 상황이다. 

 

공매도 재개종목(코스피 및 코스닥)

재개종목과 관련하여 아래 포스팅을 참고하면 쉽게 리스트를 확인하실 수 있다!

 

공매도 재개종목 총정리

 

공매도 거래/잔고 상위종목

'KRX 정보데이터시스템(data.krx.co.kr)' 홈페이지에 접속하면 공매도 거래 및 잔고 상위종목들을 확인할 수 있다.

 

공매도 거래 상위종목

 

'공매도 비중'을 기준으로 거래 순위가 정해지며 비중은 '공매도 거래대금 ÷ 거래대금 X 100'의 계산방식으로 산출된다. 여기서 거래대금이란 각 종목의 시장가와 거래량의 곱으로 정해진다.

 

5월 16일 기준 LG생활건강, SK디스커버리, 포스코케미칼 등의 기업들이 거래비중 상위종목에 랭크되었으며 주가변동률을 보면 생각보다 변동성이 적다는 것을 알 수 있다. 고로 공매도의 활성화가 주가하락과 직접적으로 연결되는 것이 아님을 보여준다. 

 

그치만 공매도 거래량과 잔고량이 많다면 아무래도 주가가 치고 올라가는데에는 장애물로 작용할 확률이 높기 때문에 위 홈페이지를 통해 공매 거래 및 잔고 상위종목들을 하나하나 살펴보고 투자 판단하는 것이 좋겠다. 

 

개인 공매도 방법

---

'개인대주제도'라고해서 이번 재개와 함께 개인투자자의 공매도 참여가 가능해졌다. 또한, 진입장벽도 낮아져서 많은 사람들이 현재 뛰어드는 중이라고 한다.

 

개인대주제도를 시작하기에 앞서 기억할 부분은 바로 '60일이라는 의무상환기간'과 '증권사별 수수료'이다. 

 

즉, 60일 안에 수익을 올리던 못 올리던 반드시 대차금을 상환해야하며 수수료 이상의 수익을 거둬야지만 이득이 발생한다는 것이다. 한 마디로 생각만큼 쉬운 길이 아니라는 것!

 

이러한 개인대주제에도 아래 표와 같이 등급별 한도가 정해져 있다.

구분	한도금액
신규투자자	3000만원 한도
거래횟수 5회이상 및 누적차입 5000만원 이상	7000만원 한도
2단계 투자자가 거래기간 2년 이상 경과 또는 전문투자자	한도없음

 

개인대주제를 시행하기 위해서는 사전교육과 모의투자 같은 사전절차가 충족이 되어야 한다. 현재 NH, 키움, 신한금응투자, 대신, SK, 유안타, 한국투자, 하나, KB, 삼성교보, 미래에셋, 케이프, BNK, 상상인, 한양, 부국에서 진행할 수 있으며 이 외 증권사들은 올해안으로 서비스를 준비할 예정이다. 

 

이어서 개인 공매도를 진행하기 위해 요구되는 사전절차 내용들을 살펴보자.

 

1. 위험안내 동의서(증권사와의 신용대주 체결)

본인이 선택한 증권사의 HTS에 접속하여 '신용대주' 관련 메뉴를 통해 신용거래 위험안내 사항을 잘 읽어보고 숙지·동의 체크를 한다. 약정에서 정해진 담보비율을 초과하게 되는 경우 반대매매로 인한 대차금 강제청산이 진행될 수 있으니 유의하시길 바란다.

 

개인공매도 대주거래 위험 고지안내

 

2. 금융투자협회 사전교육 30분

금융투자협회 학습관리시스템(kifin.or.kr)에 접속하여 회원가입 후 '개인공매도 사전의무 교육'을 수강한다.

 

 

3. KRX 모의투자 1시간

KRX 개인 공매도 모의거래인증시스템(strn.krx.co.kr)에 접속한 뒤 '모의시스템(HTS)'를 클릭한다. 아래 화면이 나오면 HTS다운로드를 진행하고 회원가입 및 접속 후 정해진 시간에 맞춰 모의투자를 시행한다. 

 

 

1~3번까지의 과정이 모두 완료되면 원하는 증권사에서 '대주거래 사전교육 이수등록'을 함으로써 개인공매도를 위한 사전준비는 완료된다. 

 

---

지금까지 공매도란 무엇인지 그리고 개인이 하려면 어떤 사전준비가 선행되어야 하는지 등 전반적인 내용들을 살펴보았다. 공매도는 장단점이 명확한 시장기능을 지니고 있기 때문에 개념을 확실히 파악해두어야 미래를 예측하는데 도움이 될 것이라고 본다. 일각에서는 공매재개가 시작된만큼 고평가된 업종의 가치증명이 관건일 것이라고 말한다. 즉, PER이 20~30이 넘어가는 동시에 급격하게 주가상승을 맞이한 종목들이 사실은 빈깡통이었다는 것이 드러나는 순간 공매타겟에서 벗어날 수 없기 때문이다. 투자자 입장에서 매수 전 이러한 부분들을 항상 염두해둬야지 마냥 물타기식으로 들어갔다가는 후회하기 십상이다.

 

뭐... 내 코가 석자기에 필자부터 정신 좀 차리도록... 크흠.. 이래나 저래나 다들 성투하시길 바란다. 화이팅!

 

2021.05.16 Sunday

 

주식 vi 발동이란 무엇일까

주식 체결강도란 무엇인가 총정리